機関投資家だけが知っている「予想」のいらない株式投資法

第1章　「予想しないとダメ」という思い込みを捨てよう

将来を予想しない株式投資とは

バースエンジニアリングで見つけた成功した投資家の銘柄選択法

ボトムアップ・アプローチの神髄は「将来予想」ではない

機関投資家でなくでてもできる「過去を学ぶ」スタイル



第2章　歴史を学べば誰でも優良企業に出会える

2;3年の実績ではわからない;少なくとも過去10年を振り返る

決算書を簡単に理解しておこう

利益の連続性と利益率が語り掛けるもの

リーマンショック時に赤字ではなかった企業群は宝物

株主資本の複利とは



第3章　「3年で2倍になる株」を探す外国人投資家は何を見ているのか

株価が3年で2倍になることを期待する世界の投資家たち

3年で2倍になるための「理屈」はROEにある

株式投資でも複利が大事な理由

株主資本を減らす赤字企業は問題外



第4章　10倍株の発生メカニズム

10倍株が生み出されるメカニズム

ニーズの確認をするための指標は何か

ビジネスモデルの完成度合いのはかり方

最終ステップ：スケーラビリティ（拡張性）

10倍株を手にするための3つの条件

ROEの水準と時間の組み合わせが重要



第5章　「株主資本複利」と「スペシャルシチュエーション」へ

株価が高い;安いかはどう決まるのか

投資のプロはどのように株価を判断しているのか

グロースとバリューだけでは本質を見誤る

株式投資の醍醐味は株主資本の「複利」とブランド企業の「再生」

株主資本複利投資の銘柄研究

スペシャルシチュエーション投資の銘柄研究



第6章　個人投資家でもできる「予想がいらない投資法」

やみくもな銘柄選択からルールあるスクリーニングへ

スクリーニング時の5つのチェックポイント

スクリーニングのバリュエーションに必要なもの

個人投資家にもできる簡単バリュエーション

業績予想はスルー;バリュエーションは歴史を確認するだけ



第7章　バフェットの脱・上場株投資思想のワケ

バークシャー・ハサウェイのポートフォリオを整理

ROE25％の企業 vs. 米国株式市場のリターン